（原标题：Zscaler(ZS.US)Q2盈利指引不足预期 CFO退休激勉担忧）

智通财经获悉，Zscaler(ZS.US)公布了截止10月31日的第一财季事迹。Q1营收同比增长26.4%至6.28亿好意思元，高于分析师预期的6.06亿好意思元。该公司第一财季每股净亏欠为8好意思分，上年同时为亏欠23好意思分。而非GAAP每股收益为0.77好意思元，而商场大宗预期为0.63好意思元。

跟着数字遏止和高调黑客袭击的加多，天下各地的企业王人在加多在收罗安全惩处决议上的开销，这反过来又使Zscaler等收罗安全公司受益。凭据Check Point的数据，2024年第二季度大众收罗袭击的增幅达到了往常两年来的最高水平。

其次，由于商场对收罗安全行状的需求壮健，Zscaler上调了年度营收预期。Zscaler将其2025财年收入预期从26亿-26.2亿好意思元上调至26.2亿-26.4亿好意思元。该公司将更正后的年度每股收益预期上调至2.94-2.99好意思元，此前指引为2.81-2.87好意思元。

但Running Point Capital Advisors首席投资官Michael Ashley Schulman示意，Zscaler对第二季度营收的预测与华尔街的预期基本一致，但盈利指引未能使投资者舒畅。由于讲明未能使投资者舒畅，该公司股价在盘前来往中下降逾6%。该公司瞻望第二财季营收在6.33亿好意思元至6.35亿好意思元之间，凭据LSEG编制的数据，而分析师预期为6.338亿好意思元;瞻望非GAAP每股收益将为68-69好意思分，略低于商场预期的70好意思分。

发力AI业务，订单壮健

Zscaler的产物组合包括Zscaler Internet Access(ZIA)和Zscaler Private Access (ZPA)等关节产物。该公司一直在积极扩展其新兴产物套件，相配温雅东谈主工智能驱动的惩处决议，将东谈主工智能整合到Zscaler的投资组统统策中，瞻望将成为改日增长的伏击推能源。该公司正将我方定位于欺诈日益增长的对保护东谈主工智能应用门径和数据的需求，这在不停发展的收罗安全鸿沟代表着一个雄壮的契机。

Zscaler强调平台整袪除展示壮健的投资薪金率(ROI)，这在刻下充满挑战的宏不雅经济环境中尤为伏击。这种秩序很好地知足了企业客户对全面、经济高效的安全惩处决议的需求。

Zscaler专注于将东谈主工智能整合到其产物组合中，这使该公司处于收罗安全紧要趋势的最前沿。跟着组织越来越多地遴选东谈主工智能和机器学习技艺，对保护东谈主工智能应用门径和数据的专科安全惩处决议的需求正在速即增长。Zscaler的东谈主工智能驱动的安全产物可能成为商场上的一个关节各别化身分。

收货于此，该公司当今的剩余践约债务(cRPO)预订量出现了权臣反弹，尽管与前几个期间比较存在挑战，但仍增长了20%。cRPO的增长被视为Zscaler健康需乞降改日收入后劲的有劲见识。

在SASE商场，Zscaler陆续赢得能源并巩固其携带地位。该公司专注于扩大其产物供应和交叉销售契机，为其壮健的市时事位作念出了孝顺。分析师瞻望，到25财年，Zscaler的增长率将保持在20%傍边，下半年的左券账单瞻望将增长23%。

竞争压力大

Zscaler在收罗安全行业靠近着来自Palo Alto Networks(PANW.US)等限制更大的竞争敌手的热烈竞争，后者上个月公布了壮健的季度事迹。Zscaler还强调了最近与收罗安全公司CrowdStrike(CRWD.US)和Okta(OKTA.US)的整合，以及任命Adam Geller为首席产物官。在加入SIEM和Exabeam之前，Geller曾匡助Palo Alto Networks推出和扩展多个产物线。

诚然Zscaler当今在SASE商场占据强势地位，但快速发展的收罗安全环境带来了不绝的竞争挑战。跟着SASE商场的不绝增长和劝诱温雅，锻练的安全供应商和新干与者越来越温雅这一鸿沟，潜在地加重了竞争。

Zscaler的竞争敌手可能会诱导出不异或可替代的技艺，这些技艺可能对客户更具劝诱力或更具老本效益。公司的得手很猛经由上依赖于其不停改革和晋升于商场趋势的能力。淌若Zscaler不行保持其技艺上风，大致竞争敌手得手地复制了它的产物，它可能会导致商场份额的侵蚀和订价压力。

跟着企业越来越多地寻求全面的安全惩处决议，更大、更多元化的收罗安全公司可能会欺诈其更庸碌的产物组合和树立的客户关系来赢得优于Zscaler的上风。这可能会减缓Zscaler的增长速率，并影响其在SASE商场保持携带地位的能力。

此外，好意思国联邦业务仍然是Zscaler的踏实业务，尽管它在总收入中所占比例相对较小。该公司正在监测与政府老本削减联系的潜在风险，这些风险可能会影响该行业。

CFO变动带来执行风险

关于Zscaler来说，一个值得可贵的发展是首席财务官Remo Canessa告示退休，他在公司责任了8年。Canessa的辞职恰巧Zscaler发展轨迹的关节时刻，公司也曾初始寻找他的继任者，以确保适应过渡。

除了首席财务官的东谈主事变动，Zscaler还对其上市(GTM)携带团队进行了更正。这些新任命瞻望将增强公司向高管销售产物的能力，并鼓吹进一步增长。携带层发生了变化，Zscaler仍靠近一些短期执行风险。该公司对25财年的指导意味着，该财年下半年的账单增长将权臣加快，这激勉了分析师对该公司已矣这些唯利是图的方向的能力的一些担忧。

Canessa一直在指引Zscaler渡过伏击的增长阶段，包括初度公开募股和随后的延伸。他的辞职恰巧该公司瞻望在25财年下半年营收加快增长的关节时刻。任命新的首席财务官可能会松弛财务野心和执行的流通性，尤其是淌若Canessa辞职和继任者上任之间有一段时辰终止的话。新的首席财务官可能需要一段时辰才能足够掌执Zscaler复杂的买卖方式和商场动态，这可能会导致暂时的效果低下或财务策略的更正。

此外，这次携带层变动的时机恰逢Zscaler唯利是图的增长方向，需要精准执行以已矣25财年的预测。在这个过渡期间，财务管束方面的任何作假王人可能影响投资者的信心和公司已矣其指导方针的能力。