当下，汽车增长趋缓，行业内卷提速，末端压力慢慢传导至上游芯片才智，国内和海外的头部汽车芯片供应商们的功绩出现了新变化。

作家：芯八哥

剪辑：Kiwi

上半年，受西洋阛阓汽车需求低迷影响，Infineon、NXP等头部车规厂商营收和利润堕入窘境，但中国阛阓和国产厂商正迎来春天。

功绩下行风险仍存，阛阓花式贯通

头部车规芯片厂商牟利双降。笔据芯八哥不十足梳理，上半年，跟着群众汽车增长趋缓，尤其是西洋阛阓电车销售不足预期影响下，以Infineon、NXP为代表的群开阔家头部车规芯片厂商营收和利润大幅下滑，全年营收和预期压力增多。

阛阓花式保捏贯通。芯八哥笼统企业财报及各方数据发现，Infineon、NXP、ST、TI及Renesas等TOP5车规芯片厂商近五年占群众车规芯片阛阓份额在47.9%-49.9%区间，阛阓竞争花式看护贯通。其中，Infineon和NXP占据前二，ST和TI稳居第三和第四，Renesas从2018-2020年第三降至2023年第五。

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从营收和净利润增速看，Infineon 等TOP5车规芯片厂商营收和利润增速下落彰着，但毛利率保捏贯通。从营收和净利润增长看，Micron、韦尔（豪威）及矽力杰等厂商增长均位居前方，但主要受破钞类利用增长影响，同期车规品类增长贯通。值得蔼然的是，ADAS产物代表厂商Mobileye降幅较大，座舱SoC逾越厂商Qualcomm（高通）增长态势细腻，国产车规代表厂商韦尔（旗下豪威CIS产物）、闻泰科技（旗下安世功率器件）合座功绩及车规利用增长看护强盛。

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芯八哥据车规芯片厂商平均营收和净利润走势分析，自2021年底车规芯片厂商达到营收和利润高点后，行业营收和利润捏续下落，预测全年仍处于捏续触底贯通态势。

2021Q1以来车规芯片厂商平均营收和净利润走势

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库存方面看，2024Q2车规芯片厂商平均库存有所回落，但合座库存看护高位，从新部厂商Infineon库存走势看行业风险仍存在。

2021Q1以来车规芯片厂商平均库存走势

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下半年车规芯片颓势回升，中国阛阓需求强盛

基于上半年功绩弘扬，头部厂商暗示下半年及全年车规芯片增长预期难言乐不雅。其中，车规芯片龙头Infineon以为全年汽车吞吐末端需求，2024H2车规芯片有回升但阛阓分化，忖度全年汽车联系产物营收增长3%；NXP暗示2024H2车规芯片环比有回升，但芯片出货量将低于汽车阛阓末端需求；ST忖度2024H2汽车行业增幅低于预期，但电动汽车联系产物增长态势较好；TI以为2024H2群众汽车行业下滑仍在捏续；Renesas忖度2024H2汽车芯片联系需求看护贯通，但合座出货量及营收有所下落。

从细分阛阓看，欧洲为代表电动汽车销量疲软关于车规级芯片厂商影响较大，Infineon、ST和NXP财报均有说起。从增长阛阓看，Infineon、TI均看好中国阛阓将来增长，并捏续加大关于中国阛阓要点客户拓展。

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1、产物趋势看，汽车SoC、CIS和存储增长强盛，SiC后劲浩大

汽车芯片厂商增长预期看，智能座舱SoC、CIS传感器和汽车存储增长强盛，SiC功率产物增长后劲浩大，MCU需求看护贯通，汽车模拟芯片捏续下落。

Infineon、NXP和ST等汽车MCU厂商忖度下半年汽车MCU需求增长贯通；座舱SoC龙头Qualcomm忖度2024Q4汽车营收保捏贯通，全年SoC等汽车营收同比增长约40%，预测2026年公司该畛域营收有望超40 亿好意思元；onsemi和ST等SiC为代表的汽车分立器件品类增长较快；TI和ADI为代表的汽车模拟龙头均暗示下半年汽车模拟需求捏续下落，库存去化捏续；Bosch 和ST传感器业务增长贯通，韦尔股份为代表的汽车CIS需求增长强盛；Micron暗示汽车对存储需求链接强盛，分销商库存和订单可见性均有改善，忖度2024H2汽车存储业务复原增长。

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2、利用畛域看，ADAS和智能座舱等智能化转型是将来汽车增长点

笔据芯八哥仇敌部厂商财报梳理，ADAS和智能座舱等联系汽车电子需求是将来汽车尤其是电车阛阓主要增长点，其需求也将带动一批MCU/MPU/SoC、传感器等产物需求增长。

其中，Infineon以为，预测下半年及将来阛阓增长，ADAS的结构性增长契机浩大，其关于高性能策划处理、传感器偏执他芯片产物需求拉动彰着。

NXP财报说起，由于汽车行业行业库存消化周期长于公司预期，下半年公司增长主要受雷达等ADAS业务启动增长。

onsemi暗示，公司在ADAS汽车阛阓CIS传感器中占有很大的阛阓份额，跟着ADAS渗入率升迁公司ASP增长和预期乐不雅。

高通最新财报暗示，公司最新与群众汽车制造商执意了10多项新联想条约，主要包括智能座舱和ADAS自动驾驶等，公司领有Snapdragon Ride Flex 责罚有商酌，将数字驾驶舱和ADAS 集聚在单个SoC上。将来汽车增长的驱能源包括 Gen AI体验、软件界说的汽车转型、中央策划取代微截止器、推广到两轮车以及汽车到云做事等。

韦尔股份财报暗示，包括ADAS、驾驶室里面监控、电子后视镜、相貌盘录像头、后视和全景影像等畛域是公司CIS主要增长点，将来阛阓份额有望捏续升迁。

闻泰科技财报走漏，汽车畛域包括电车还是公司半导体收入着手的主要塞点，启动系统、电源系统、电控系统、智能座舱系等主要利用畛域将来增漫空间浩大。

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3、厂商趋势看，中国阛阓竞争强烈，CIS和功率器件等畛域国产崛起

2024年以来，群众整车阛阓增长趋缓，但汽车智能化与电动化趋势明确，以中国为代表的区域阛阓成为汽车半导体阛阓热切驱能源。在成为群众车规芯片厂商竞争焦点同期，中国阛阓竞争日趋强烈。

Infineon财报说起，受益于中国新能源车辆的普及仍在链接，中国汽车阛阓弘扬优于群众，2023年公司在中国阛阓营收放胆25%的增长，公司有信心在将来几年链接发展以MCU为代表的中国汽车芯片业务，但中国厂商通过竞争将会得到一些阛阓份额；NXP通常暗示中国在汽车畛域较其他地区弘扬优异，中邦原土MCU企业正在崛起并慢慢插足汽车畛域；TI暗示当年几年中国阛阓竞争愈演愈烈，中国厂商渐渐插足汽车模拟芯片等中高端利用阛阓。

芯八哥以为，以韦尔科技CIS和闻泰科技功率器件为代表的中国厂商在汽车畛域竞争力上风彰着，MCU和模拟芯片方面天然冲突较快但仍以中低端利用为主。其中，闻泰科技汽车畛域占比从2021年44%增长至2023年63.8%，2024H1达63%；韦尔股份CIS在群众汽车CIS阛阓份额仅次于onsemi位居群众第二，但阛阓增速远超onsemi。

安世半导体公司产物在汽车利用情况

辛苦着手：闻泰科技财报

综上，短期内，跟着西洋电车增长堕入低迷，群众车规芯片需求不成幸免插足“降速阶段”。始终看，以中国阛阓为代表的电动汽车需求增长看护高景气度，重叠ADAS和智能座舱等智能化利用快速升级，将来车规级芯片需求后劲浩大，原土化增长机遇下国产厂商迎来利好。