《金证研》南边老本中心 修远/作家 映蔚/风控

历时两年多，从深交所受理上市肯求到注册奏效，深圳壹连科技股份有限公司（以下简称“壹连科技”）冲击深交所之路，行将步入尾声。2023年10月31日，壹连科技发布公告称，将于11月8日申购，本次公开刊行新股1,633.00万股。

值得关心的是，在第一大客户“突击”入股背后，壹连科技董秘、研发总监曾经任职于该大客户，讲演期内该大客户为壹连科技孝顺超六成收入。而壹连科技曾在招股书中暗意不存在单一客户依赖的情形，更新注册稿后却改口称其对第一大客户存要紧依赖。蹊跷的是，壹连科技董秘与该大客户的职工“同名”。此外，同份问询薪金中，壹连科技对联公司的增资额现疑团，且对原材料的采购信披或“手抖”。

一、董秘与大客户职工“同名”，称对大客户无要紧依赖后“改口”

“故事”要从宁德期间新动力科技股份有限公司过甚辩论公司（以下简称“宁德期间”）提及。

2020年12月，曹华入职壹连科技并成为中枢时间东谈主员，而此前，曹华在宁德期间任职多年。雷同于2020年末入职壹连科技的还有郑梦远。郑梦远不仅担任壹连科技的董秘和投资总监，已经壹连科技信息表露责任的风雅东谈主。次年，宁德期间通过旗下公司入股壹连科技。赶巧的是，宁德期间的现任争议贬责总监雷同名为郑梦远。

1.1 指引备案前夜长江晨谈入股，其有限结伙东谈主问鼎投资障碍由客户宁德期间全资控股

据壹连科技签署日为2024年10月30日的招股讲明书（以下简称“签署于2024年10月31日的招股书”），2021年6月23日，壹连科技召开2021年第三次临时鼓动大会，喜悦长江晨谈（湖北）新动力产业投资结伙企业（有限结伙）（以下简称“长江晨谈”）、宁波梅山保税港区超兴创业投资结伙企业（有限结伙）（以下简称“宁波超兴”）以现款出资方式，分裂认缴壹连科技新增注册老本441.14万元、44.11万元。

舍弃招股书签署日2024年10月30日，长江晨谈、宁波超兴分裂执有壹连科技9.01%、0.9%的股份。

据《金证研》南边老本中心测算，长江晨谈及宁波超兴总共对壹连科技执股9.91%。

据证监会公开信息，2021年8月4日，壹连科技在深圳证监局进行了指引备案。

即指引备案前夜，长江晨谈、宁波超兴通过增资同期入股壹连科技。

值得崇尚的是，上述鼓动入股背后，或现大客户宁德期间的“身影”。

2019-2023年及2024年1-6月，宁德期间均为壹连科技第一大客户，壹连科技向其销售金额分裂为4.39亿元、4.36亿元、9.28亿元、18.75亿元、21.87亿元、11.99亿元，占壹连科技当期营业收入的比例分裂为59.71%、62.38%、64.72%、67.98%、71.13%、70.87%。

经测算，2019-2023年，壹连科技向宁德期间销售的金额总共为70.64亿元。

此外，宁德期间的子公司系长江晨谈的结伙东谈主之一。

据签署于2024年10月31日的招股书，长江晨谈配置于2017年6月19日，其本质事务结伙东谈主为宁波梅山保税港区晨谈投资结伙企业（有限结伙）（以下简称“宁波晨谈”），主营业务为对新动力产业投资。宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司（以下简称“问鼎投资”）为长江晨谈有限结伙东谈主之一，出资比例为15.87%。况且，问鼎投资为宁德期间的全资子公司。

梳理可知，2021年8月，壹连科技进行上市指引备案。而备案前夜即2021年6月，长江晨谈及宁波超兴“突击”入股壹连科技。其中，长江晨谈的有限结伙东谈主问鼎投资系宁德期间的全资子公司。即宁德期间障碍入股壹连科技确往时，两边的交往额或骤增。

在长江晨谈入股前，宁德期间原职工入职壹连科技任研发总监。

1.2 曹华自2020年12月担任壹连科技研发总监，此前在宁德期间任职多年

据签署于2024年10月31日的招股书，曹华于2017年6月至2019年10月，任宁德期间线束居品司理；2020年12月于今，任壹连科技研发总监。

此外，曹华被认定为壹连科技的中枢时间东谈主员。

除了曹华除外，壹连科技的董秘或雷同来自宁德期间。

1.3 郑梦远任壹连科技董秘及投资总监并风雅信披责任，亦是2020年末入职

据签署于2024年10月31日的招股书，郑梦远是壹连科技的信息表露风雅东谈主。同期，郑梦远担任壹连科技董事会书记、投资总监，最新一届任期为2023年8月-2026年8月。

况且，舍弃招股书签署日，郑梦远总共执有壹连科技8万股股份，执股比例为0.16%。

关心郑梦远的资格。2008年8月至2015年2月，郑梦远任职于国度开发银行深圳市分行；2015年2月至2017年5月，任深圳市前海奇点钞票资产经管有限公司总司理；2017年5月至2019年3月，任九有证券股份有限公司交往委员会投资司理；2019年3月至2020年6月，任国盛证券股份有限公司量化交往总部商榷总监；2020年12月于今任职于壹连科技。

不难发现，2020年12月，郑梦远与曹华加入壹连科技。

赶巧的是，宁德期间的争议贬责总监，雷同名为“郑梦远”。

1.4 舍弃查询日2024年10月末，宁德期间的贬责争议总监雷同名为郑梦远

据上海市讼师协会于2024年6月24日发布的“外洋商会中国仲裁日”活动见知，外洋商会外洋仲裁院和中国外洋商会将在上海聚首举办首届外洋商会中国仲裁日活动。

其中，活动主题四为“通往新动力汽车畴昔之路：解密中国新动力汽车崛起背后的机密与挑战”，时辰为2024年7月4日15:10-16:30，嘉宾包括北京市竞天公诚讼师事务所结伙东谈主胡科，极氪智能科技副总裁，首席法务官兼合规官刘昉，以及宁德期间争议贬责总监郑梦远。

此外，据深圳外洋仲裁院、华南外洋经济生意仲裁委员会官网发布的“第十二届中国华南企业法律论坛常务主席、联席主席及成员名单”，舍弃查询日2024年10月31日，郑梦远是论坛主席团成员，企业职务是宁德期间争议贬责总监。

由此可见，壹连科技的董秘、信息表露风雅东谈主郑梦远，与宁德期间的现任争议贬责总监“同名”。

需要指出的是，在此前表露的招股书中，壹连科技称对宁德期间不存在要紧依赖。

1.5 前五版招股书称不存在单一客户依赖的情形，注册稿更新后却称存要紧依赖风险

据深交所及东方钞票Choice，舍弃2024年10月31日，壹连科技共表露了7版块招股书。

前5版招股书中，壹连科技暗意，讲演期内通过与宁德期间互助，壹连科技不停膨大了业务鸿沟，丰富了居品线，擢升了行业地位与阛阓竞争力。同期，壹连科技也继承了拓展不同鸿沟其他客户的营销计策以擢升公司抗风险才气。畴昔，壹连科技将在与宁德期间进一步保执互助的基础上，开拓其他新客户。综上，讲演期内壹连科技虽存在向宁德期间的销售比例跨越主营业务收入50%，但具体独自开展业务的才气，不存在单一大客户依赖的情形。

然此后头更新的招股书中，即据招股书注册稿（签署日为2024年7月18日的招股书）及签署于2024年10月31日的招股书，壹连科技表露对宁德期间存在要紧依赖的风险。讲演期内，壹连科技向宁德期间销售收入占营业收入的比例分裂为64.72%、67.98%、71.13%和70.87%，对宁德期间存在要紧依赖的风险，但不组成要紧不利影响。

不出丑出，此番上市，壹连科技曾在前边几版招股书中称不存在单一大客户依赖的情形，但在更新的注册稿及最新版招股书中“改口”称对宁德期间存在要紧依赖的风险。

而这背后，2020年12月，郑梦远与曹华入职壹连科技，此前两东谈主曾任职于大客户宁德期间。次年，宁德期间子公司执股的结伙企业入股壹连科技，同庚壹连科技与宁德期间的交往额骤增。蹊跷的是，郑梦华离开宁德期间后，任壹连科技的投资总监及董秘，但公开信息却露出，宁德期间的贬责争议总监雷同名为“郑梦远”，信息表露现疑团。

二、对联公司增资额现疑团，原材料采购信披或“手抖”

2024年7月30日，证监会喜悦壹连科技初度公开刊行股票的注册肯求。

值得关心的是，浙江壹连电子有限公司是壹连科技的控股子公司，曾用名为浙江侨龙电子科技有限公司（以下统称为“浙江壹连”）。该企业系壹连科技和浙江近点电子股份有限公司（以下简称“近点股份”）共同开发。

2.1 2020年11月与近点股份共同开发浙江壹连，壹连科技增资2,087万元后执股51%

据签署于2024年10月31日的招股书，2020年8月21日，壹连科技与近点股份签署《股份互助公约》，商定两边共同投资组建浙江壹连，专科坐褥、销售FPC成品。2020年11月，壹连科技以2,087万元向浙江壹连增资，认缴浙江壹连1,938万元注册老本，增资后执有浙江壹连51%的股权。

2020年11月20日，浙江壹连就本次增资事宜办理了工商变更登记。舍弃招股书签署之日，壹连科技执有浙江壹连的股权比例为70%。

对此，壹连科技称增资浙江壹连成心于完善壹连科技的业务体系、延展壹连科技的产业链条，未导致壹连科技主营业务发生变更。

2.2 同份问询薪金中，壹连科技对浙江壹连的增资价钱现疑团

据出具日为2023年9月7日的《对于深圳壹连科技股份有限公司初度公开刊行股票并在创业板上市肯求文献的审核问询函的薪金》（以下简称“首轮问询薪金”），监管层条件壹连科技讲明芜湖侨云友星电气工业有限公司（以下简称“芜湖侨云”）、浙江壹连收购前的主营业务及坐褥目的情况，壹连科技收购及增资控股前述方向原因及布景，收购及增资价钱的公允性。

对此，壹连科技暗意，笔据壹连科技及近点股份签署的《股份互助公约》，壹连科技与近点股份商定两边按影换取订价原则向浙江壹连出资，近点股份以什物出资，以坐褥开导圭臬等有形资产舍弃2020年5月31日评估值作价2,005万元实缴1,862万元注册老本；按影换取的价钱计较，壹连科技以货币2,087万元向浙江壹连增资。其中1,938万元计入注册老本，超出部分计入老本公积。增资完成后，浙江壹连注册老本为3,800万元，壹连科技和近点股份分裂执有浙江壹连51%、49%的股权。浙江壹连鼓动按影换取订价原则作价出资，订价公允、合理。

即使说，上述问询薪金骨子中，壹连科技表露称以货币2,087万元向浙江壹连增资。该数据与壹连科技签署于2024年10月31日的招股书表露的增资额一致。

然则，雷同是首轮问询薪金，壹连科技在表露“讲明前述收购及增资控股管帐处理的合规性，是否合乎《企业管帐准则》的条件”时称，2020年8月21日，壹连科技与近点股份签署《股权互助公约》，商定两边共同投资组建浙江壹连坐褥、销售FPC居品。2020年11月，壹连科技以2,025.42万元向浙江壹连增资，认缴浙江壹连1,938万元注册老本，增资后执有浙江壹连51%的股权。2020年11月20日，浙江壹连就本次增资事宜办理了工商变更登记。

同期，首轮问询薪金露出，壹连科技的管帐处理为，购买成本2,025.42万元，对应注册老本1,938万元，计入老本公积87.42万元，得到的可鉴别净资产公允价值份额为2,025.42万元。

可见，对于前述增资收购浙江壹连的价钱，壹连科技表露的增资价钱现疑团。在签署于2024年10月31日的招股书以及出具日为2023年9月7日首轮问询薪金的“壹连科技收购及增资控股浙江壹连原因及布景”骨子中，壹连科技表露的增资价钱为2,087万元，而雷同是在首轮问询薪金的“讲明前述收购及增资控股管帐处理的合规性”骨子中，壹连科技表露的增资价钱和购买成本以及得到的可鉴别净资产公允价值份额均为2,025.42万元。

2.3 2022年对铜铝巴的采购金额暴增，却在数据下方解说采购金额下落原因

据首轮问询薪金，壹连科技表露了主要原材料采购金额及变动原因。

具体来看，2020-2022年，壹连科技的四种原材料的采购金额均逐年增多。其中，同期，铜铝巴的采购金额分裂为5,774.56万元、13,191.17万元、30,827.67万元、14,122.86万元。

也便是说，2022年，壹连科技铜铝巴采购金额上升。

然则，壹连科技在上述数据下方解说变动原因时或“闹乌龙”。

据首轮问询薪金，2022年，壹连科技铜铝巴采购金额下落的原因系壹连科技FPC采样电芯通顺组件原材料组成变化，单价较高的铜巴需求量和采购量大幅减少，影响了铜铝巴举座采购金额。

由此可见，表格露出，2022年壹连科技对原材料铜铝巴的采购金额大幅高潮，而壹连科技却在数据下方解说2022年铜铝巴采购金额下落的原因，称单价较高的铜铝巴需求量大幅减少，令东谈主隐约。

简言之，壹连科技更新招股书后，更新前称不存在依赖单一客户的情形，更新后却“改口”称对孝顺超七成收入的宁德期间存在依赖。在此背后，壹连科技的信息表露风雅东谈主、董秘还与宁德期间的争议贬责总监“同名”。此外，在首轮问询薪金中，壹连科技对于子公司浙江壹连的增资额现疑团。值得一提的是，2022年，壹连科技对铜铝巴采购金额高潮，但表格数据和笔墨讲明对不上，信披或“手抖”。